中東地區衝突升級引發全球市場劇烈震盪，股票、債券、黃金等資產同步下跌，打破傳統避險邏輯。市場原本預期衝突能迅速解決，但隨著美國前總統川普威脅「不惜一切代價」打擊伊朗，以及伊朗持續攻擊波斯灣國家能源設施與荷姆茲海峽油輪（該海峽為全球五分之一能源運輸要道），市場情緒瞬間轉為恐慌。
目前美伊均採取強硬姿態，市場恐慌情緒蔓延。除了油價上漲和美元走強外，全球主要股市、美國公債、各國政府債券，甚至傳統避險資產黃金都遭遇拋售。《TradingKey》報導，這反映出市場對高度不確定性事件的典型反應。週一黃金價格一度觸及四周高點，隨後單日暴跌 4%，這種不分青紅皂白的拋售進一步證實了市場的恐慌程度。
MSCI 亞太指數盤中一度下跌 2.5%，創下自四月以來最差的兩日累計表現。日本和南韓股市集體暴跌，日經 225 指數收盤下跌 3.1%，東證股價指數下跌 3.2%，韓國綜合股價指數暴跌 7.2%，創下自 2024 年 8 月 5 日以來最大單日跌幅。澳洲 S&P/ASX 200 指數也收盤下跌 1.3%，報 9,077.30 點。
這股恐慌情緒迅速蔓延至歐美市場。華爾街開盤面臨沉重拋售壓力，道瓊工業平均指數一度暴跌 1,038.78 點，跌幅達 2.12%，跌破 48,000 點關卡，觸及 47,866.00 點的低點。科技股也未能倖免，那斯達克 100 指數期貨下跌超過 2%，顯示市場風險偏好迅速降溫。最終，美國四大指數全數收低。道瓊工業平均指數下跌 403.51 點，標準普爾 500 指數下跌 64.99 點，那斯達克綜合指數下跌 232.17 點，跌幅為 1.02%。
由於能源價格持續攀升，波斯灣地區的地緣政治安全局勢正演變成影響全球經濟的系統性風險。與此同時，長期被視為「安全墊」的債券市場也受到波及，顛覆了傳統的避險邏輯。通貨膨脹的擔憂再次主導全球固定收益市場。從雪梨到東京，多國政府債券面臨大規模拋售，全球債券市場陷入罕見的恐慌性下跌。
自本週初以來，包括美國、日本、澳洲、紐西蘭、南韓和印尼在內的國家政府債券均錄得虧損。彭博全球總體債券指數週一下跌 0.8%，創下去年 5 月以來最大單日跌幅。美國 10 年期公債殖利率單日飆升 10 個基點。週二，澳洲 10 年期政府債券殖利率盤中一度躍升 12 個基點至 4.75%，而日本 10 年期公債殖利率也上升 6 個基點。亞太地區債券市場的跌幅甚至超過了美國公債的隔夜表現。
澳洲儲備銀行（Reserve Bank of Australia）總裁 Michele Bullock 明確表示，央行對中東衝突推高通膨預期的可能性「高度警惕」，並準備在必要時採取政策行動。太平洋投資管理公司（PIMCO）前執行長 Mohamed El-Erian 警告說，在全球地緣政治風險不斷上升的背景下，新的「停滯性通膨之風」正在席捲全球經濟。最終影響將取決於衝突的持續時間和範圍，這種情況可能導致全球債券市場持續拋售。
與普遍的看法相反，Macquarie Bank 策略師 Gareth Berry 指出，源自中東的能源供應風險衝擊通常會推高全球債券殖利率，而不是降低殖利率。在寬鬆貨幣政策的預期已經被定價的情況下，這些預期現在突然變得難以實現，使得上述效應特別明顯。
與此同時，資金正湧入原油和美元，尋求在這兩種資產中避險。布蘭特原油價格單日上漲近 7%，而美元兌歐元、英鎊和日圓等非美元貨幣全線上漲，均觸及數月高點。路透專欄作家 Mike Dolan 指出，美元上漲的核心邏輯並非資金湧入美元尋求安全，而是主要經濟體在能源敞口方面的結構性差異，投資者購買美元本質上是在拋售能源進口經濟體的貨幣。